बिटकॉइन ईटीएफ (Bitcoin ETFs) को जून के बाद से सबसे बड़ी निकासी का सामना करना पड़ा क्योंकि ईथरम (Ethereum) से निकासी नौ महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई
व्यापक क्रिप्टो बाजार मंदी और बढ़ती ट्रेजरी यील्ड के बीच, अमेरिकी हाजिर बिटकॉइन और एथेरियम एक्सचेंज-traded फंडों में भारी निकासी देखी गई, जिससे लगभग 646 मिलियन डॉलर की गिरावट आई।
व्यापक क्रिप्टोकरेंसी बाजार में चल रही मंदी के बीच संयुक्त राज्य अमेरिका में बिटकॉइन और एथेरियम के लिए स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) में महीनों में सबसे भारी रिडेम्पशन देखा गया।
SoSoValue द्वारा संकलित आंकड़ों से संकेत मिलता है कि 7 अक्टूबर को दर्जन भर अमेरिकी बिटकॉइन ईटीएफ से $484.9 मिलियन की निकासी हुई, जो 25 जून के बाद से उनका सबसे बड़ा एक दिवसीय पूंजी प्रवाह है। ब्लैकराॅक (BlackRock) का iShares Bitcoin Trust (IBIT) $207.7 मिलियन के साथ निकासी सूची में सबसे ऊपर था, इसके बाद फिडेलिटी (Fidelity) का FBTC $105.1 मिलियन और ARK 21Shares का ARKB $101.7 मिलियन के साथ रहा।
इसके साथ ही, एथेरियम-आधारित फंडों में $160.9 मिलियन की निकासी दर्ज की गई, जिससे उनका पांच दिनों का कुल घाटा $506.3 मिलियन हो गया — जो जनवरी के बाद से सबसे बड़ी गिरावट है।
ब्लैकराॅक (BlackRock) के ETHA ने बुधवार की निकासी में $116.1 मिलियन का योगदान दिया, जबकिग्रेस्केल (Grayscale) के ETHE से $25.8 मिलियन की निकासी हुई। इन उत्पादों में अब लगातार सात सत्रों से शुद्ध निकासी दर्ज की जा रही है, जिससे लगभग $569 million का घाटा हुआ है।
संयुक्त रूप से, दोनों डिजिटल परिसंपत्ति फंड श्रेणियों में बुधवार को लगभग $646 मिलियन की गिरावट आई। यह इसी समय के दौरान बिटकॉइन के $83,000 से नीचे गिरने और 20 दिनों में अपने सबसे निचले दैनिक बंद स्तर को छूने के साथ-साथ एथेरियम के $2,500 की ओर फिसलने के साथ मेल खाता है।
विशेष रूप से, यह मूल्य उतार-चढ़ाव अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में वृद्धि, एक मजबूत डॉलर और उच्च कच्चे तेल की कीमतों के साथ सामने आया, जिसने सामूहिक रूप से जोखिम-उन्मुख परिसंपत्तियों के लिए बाधाओं को और तीव्र कर दिया।
नवीनतम निकासी से पहले ईटीएफ की मांग कमजोर हो रही थी
हाल ही में हुई पूंजी की निकासी, बुधवार के सुधार से पहले बिटफिनिक्स (Bitfinex) विश्लेषकों द्वारा उजागर की गई संस्थागत रुचि में नरमी के ठीक बाद आई है।
7 अक्टूबर के एक प्रकाशन में, शोधकर्ताओं ने बताया कि बिटकॉइन ईटीएफ फंड प्रवाह काफी अनिश्चित हो गया था, सितंबर में बाजार सुधार को गति देने वाले मजबूत संचय के बाद पूंजी की गतिशीलता में भारी मंदी आ गई थी।
सितंबर के मध्य में बिटकॉइन के $76,000 से $87,000 तक के उछाल के दौरान, दैनिक शुद्ध प्रवाह औसतन $341.7 मिलियन था। इसके विपरीत, 6 अक्टूबर से पहले के पांच कारोबारी सत्रों में यह मीट्रिक गिरकर लगभग $35 मिलियन प्रति सत्र रह गया, जो कुल शुद्ध प्रवाह में $172.9 मिलियन था।
इसके अलावा, शेष रुचि काफी हद तक ब्लैकराॅक (BlackRock) के IBIT की ओर झुकी हुई थी, जिसने उस पांच दिवसीय विंडो के दौरान $536.2 मिलियन आकर्षित किए, जबकि प्रतिद्वंद्वी बिटकॉइन फंडों को कुल $363.3 मिलियन की निकासी का सामना करना पड़ा।
इस गतिशीलता ने पारिस्थितिकी तंत्र को अन्य जगहों पर रिडेम्पशन को संतुलित करने के लिए पूरी तरह से एक अकेले उत्पाद पर निर्भर कर दिया — एक ऐसा सुरक्षा उपाय जो IBIT के बुधवार की बिकवाली के आगे झुकते ही गायब हो गया।
बाजार में यह बदलाव तब हो रहा है जब बिटकॉइन ईटीएफ प्रतिभागियों के लिए अनुमानित औसत खरीद लागत से नीचे कारोबार कर रहा है।
बिटफिनिक्स द्वारा चेकऑनचेन (Checkonchain) मेट्रिक्स के संदर्भ ने ईटीएफ के लिए प्रवाह-भारित औसत लागत आधार को $84,318 पर रखा। विश्लेषकों ने नोट किया कि जैसे-जैसे बिटकॉइन इन खरीदारों के लिए कुल ब्रेकइव पॉइंट के करीब पहुंचा, दैनिक प्रवाह पारंपरिक रूप से कम होकर लगभग $65 million रह गया था।
बुधवार को $83,000 से नीचे का समापन बिटकॉइन को उस महत्वपूर्ण स्तर से नीचे ले आया, जिससे इस बात की संभावना बढ़ गई कि आगे की कीमत में गिरावट के कारण नुकसान को कम करने के प्रयास में बाजार के प्रतिभागी अतिरिक्त रिडेम्पशन को ट्रिगर कर सकते हैं।
हालांकि यह गणना व्यक्तिगत प्रवेश बिंदुओं को ध्यान में नहीं रखती है, लेकिन यह इन वाहनों के माध्यम से प्रसारित पूंजी के वित्तीय स्वास्थ्य के लिए एक विश्वसनीय बैरोमीटर के रूप में कार्य करती है।
एथेरियम घटते उत्साह के और संकेतक प्रदर्शित करता है। चल रहे फंड आउटफ्लो से परे, CryptoSlate ने पहले डेरिवेटिव के माध्यम से शॉर्ट एक्सपोजर की बढ़ती मांग का दस्तावेजीकरण किया था, जहां शॉर्ट दांव बनाए रखने वाले व्यापारी नकारात्मक perpetual futures funding rates के माध्यम से लॉन्ग धारकों को मुआवजा देते हैं।
इस तरह की बाजार स्थिति इंगित करती है कि मंदी के सट्टेबाज अतिरिक्त नीचे की ओरmovement पर दांव को बनाए रखने के लिए शुल्क का भुगतान करने के लिए तेजी से तैयार हैं, जो एथेरियम ईटीएफ रिडेम्पशन में दिखाई देने वाले तनाव को बढ़ाता है।
बिटफिनिक्स ने इसके अलावा चेतावनी दी कि कम संस्थागत समर्थन व्यापक altcoin क्षेत्र को मौजूदा क्रिप्टो होल्डिंग्स के भीतर विशेष रूप से संचलन करने वाली पूंजी पर अत्यधिक निर्भर छोड़ देता है।
परिणामस्वरूप, यदि बिटकॉइन की गिरावट तेज होती है तो कम-कैप वाले टोकन विशेष रूप से संवेदनशील साबित हो सकते हैं, जिसमें जोखिम-प्रतिकूल निवेशक altcoins से पैसा निकाल रहे हैं, न कि इसे वैकल्पिक डिजिटल मुद्राओं में स्थानांतरित कर रहे हैं।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
01बिटकॉइन और एथेरियम ईटीएफ में भारी निकासी का कारण क्या था?
भारी निकासी व्यापक क्रिप्टोकरेंसी बाजार में गिरावट के कारण हुई, जिससे बिटकॉइन $83,000 से नीचे चला गया और एथेरियम $2,500 की ओर बढ़ गया। इस नीचे के दबाव को अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में वृद्धि, एक मजबूत डॉलर और बढ़े हुए तेल की कीमतों से और बढ़ा दिया गया था।
बुधवार को बिटकॉइन और एथेरियम ईटीएफ को संयुक्त रूप से कितना नुकसान हुआ?
एक साथ, दोनों ईटीएफ श्रेणियों को बुधवार को लगभग $646 million का नुकसान हुआ, जिसमें बिटकॉइन ईटीएफ को $484.9 million और एथेरियम ईटीएफ को $160.9 million की गिरावट का सामना करना पड़ा।
02बिटकॉइन ईटीएफ निवेशकों के लिए अनुमानित औसत अधिग्रहण मूल्य क्या है?
चेकऑनचेन (Checkonchain) डेटा का हवाला देते हुए, बिटफिनिक्स ने प्रवाह-भारित औसत ईटीएफ लागत आधार $84,318 रखा, जिसका अर्थ है कि हालिया मूल्य में गिरावट ने बिटकॉइन को फंड प्रतिभागियों के कुल ब्रेकइव स्तर से नीचे धकेल दिया है।
