बिटकॉइन की $85,000 की बिकवाली की दीवार हट गई है और अब ट्रेडर्स $100,000 पर दांव लगा रहे हैं

जैसे-जैसे एक दुर्लभ एक्यूमुलेशन पैटर्न वापसी कर रहा है और बिकवाली पक्ष की तरलता (लिक्विडिटी) कम हो रही है, बिटकॉइन की ऊपर की ओर गति $90,000 के टेस्ट के करीब पहुंच रही है।

2 अक्टूबर को, खरीदारों द्वारा $85,000 के पास की उस सेल वॉल को पार करने के बाद बिटकॉइन intraday हाई $87,000 पर पहुंच गया, जिसने पहले कई बार ऊपर जाने के प्रयासों को रोका था।

ग्लासनोट ने बताया कि उनमें से कुछ ऑर्डर्स को निष्पादित कर दिया गया जबकि बाकी को वापस ले लिया गया, जिससे $87,000 के करीब आस्क ऑर्डर्स की संख्या कम हो गई और उससे ठीक ऊपर दिखाई देने वाली लिक्विडिटी घट गई।

साथ ही, CryptoQuant के बिटकॉइन एक्यूमुलेशन ट्रेंड मेट्रिक की बैंड्स सिकुड़ने लगी हैं, जिससे 2025 में दो तेज रैलियों से पहले देखे गए कॉन्फ़िगरेशन की वापसी हुई है।

यह सेटअप ऐसे बाजार में एक और तेजी का संकेतक जोड़ता है जिसने पहले ही कई जरूरी कॉस्ट-बेसिस लेवल हासिल कर लिए हैं, हालांकि पिछले मामलों की सीमित संख्या का मतलब है कि यह पैटर्न अभी पूरी तरह से निश्चित नहीं है।

पिछला संकुचन (कॉट्रैक्शन) तेजी का संकेत देता है, लेकिन इसके उदाहरण सीमित हैं

CryptoQuant के अनुसार, चल रहा संकुचन 2025 के दो ऐसे उदाहरणों से समानता रखता है जिनके कारण पर्याप्त लाभ हुआ था, जो अक्टूबर में बिटकॉइन के आगे बढ़ने पर ट्रेडर्स को तेजी की तुलना प्रदान करता है।

एक्यूमुलेशन ट्रेंड विभिन्न बिटकॉइन धारक समूहों की खरीद और बिक्री की आदतों पर नजर रखता है, जिससे यह जानकारी मिलती है कि सप्लाई को एब्जॉर्ब किया जा रहा है या वितरित किया जा रहा है। जब चार्ट की बैंड्स काफी हद तक सिकुड़ जाती हैं, तो वे ऐतिहासिक रूप से बाजार के मोमेंटम में बदलाव के साथ मेल खाती हैं।

एक संकुचन 17 अप्रैल और 20 अप्रैल, 2025 के बीच हुआ था, जब बिटकॉइन $109,000 की तरफ बढ़ने से पहले लगभग $84,000 पर ट्रेड कर रहा था। एक अन्य संकुचन 5 मार्च और 8 मार्च के बीच एक अलग रैली से पहले उभरा था।

वे घटनाएं इतनी कम हैं कि इस संकुचन को एक भरोसेमंद पूर्वानुमान उपकरण नहीं बनाया जा सकता है। फिर भी, वे इस नवीनतम विकास को और अधिक महत्वपूर्ण बनाते हैं क्योंकि बिटकॉइन का व्यापक बाजार स्वास्थ्य एक साथ मजबूत हुआ है।

बिटवाइज (Bitwise) ने इस सप्ताह उल्लेख किया कि बिटकॉइन ने जोखिम-सक्रिय (रिस्क-ऑन) व्यवहार की ओर बदलाव का पता लगाने के लिए निगरानी किए जाने वाले प्रमुख कॉस्ट-बेसिसThresholds को फिर से हासिल कर लिया है। इनमें $73,000 के पास शॉर्ट-टर्म होल्डर कॉस्ट बेसिस, लगभग $77,000 पर ट्रू मार्केट मीन, और स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड निवेशकों के लिए लगभग $83,000 पर अनुमानित औसत कॉस्ट बेसिस शामिल हैं।

बिटकॉइन ने बिटवाइज के $85,000 शॉर्ट-टर्म होल्डर रियलाइज्ड-प्राइस बैंड को भी स्पष्ट रूप से पार कर लिया है, जिससे बाजार वितरण के ऐसे हिस्से में आ गया है जहां ऐतिहासिक रूप से मुनाफे को बनाए रखना कठिन साबित हुआ है।

घाटे में चल रहे बिटकॉइन धारक $100,000 की राह में भीड़ बढ़ा रहे हैं

सप्लाई के एक अन्य संभावित स्रोत की ओर बिटकॉइन सीधे पहुंच जाता है क्योंकि $85,000 की सेल वॉल को हटा दिया गया है: महीनों तक नुकसान उठाने के बाद अब निवेशक ब्रेकइवन के करीब पहुंच रहे हैं।

CryptoQuant के विश्लेषक डार्कटोस्ट (Darkfost) की गणना है कि जिन BTC निवेशकों ने 18 महीने से दो साल पहले अपने कॉइन खरीदे थे, उनका औसत कॉस्ट बेसिस लगभग $88,350 के करीब है। 6 से 12 महीने वाला समूह लगभग $89,200 पर है और कुल मिलाकर लगभग एक साल से घाटे में बना हुआ है।

कुछ निवेशकों ने इन औसतों से ऊपर खरीदारी की जबकि अन्य ने इनसे नीचे खरीदारी की, लेकिन जैसे-जैसे बाजार इन समूहों के कॉस्ट बेसिस के करीब पहुंचता है, महीनों के नुकसान के बाद अधिक प्रतिभागियों को एक नया विकल्प मिलता है।

कुछ धारक ब्रेकइवन के पास बाहर निकलने के लिए इस उछाल का उपयोग कर सकते हैं, जबकि अन्य अपनी औसत खरीद कीमत को कम करने के लिए अपनी संपत्ति को होल्ड रख सकते हैं या अधिक खरीद सकते हैं। खरीदार इस लौटती हुई सप्लाई को किस हद तक एब्जॉर्ब करते हैं, इससे यह तय करने में मदद मिलेगी कि रैली $90,000 से आगे बढ़ सकती है या नहीं।

बिटवाइज के वैल्यूएशन बैंड्स लगभग उसी क्षेत्र में एक और बाधा पैदा करते हैं।

फर्म ने अगले शॉर्ट-टर्म होल्डर रेफरेंस लेवल को लगभग $90,000 (रियलाइज्ड कीमत से 1.5 मानक विचलन ऊपर) पर रखा है, इसके बाद लगभग $95,000 पर दो-मानक-विचलन (two-standard-deviation) स्तर है। बिटवाइज के ऐतिहासिक डेटा के अनुसार, बिटकॉइन ने क्रमशः केवल लगभग 3.8% और 1.7% दिनों में उन निशानों से ऊपर ट्रेड किया है।

एसेट मैनेजर द्वारा उपयोग की जाने वाली एक अलग फिबोनाची प्रणाली लगभग $92,000 और $100,000 के स्तरों को चिह्नित करती है, जो पूरे क्षेत्र में तकनीकी और ऑन-चेन संदर्भ बिंदुओं के घने क्लस्टर को बढ़ाती है। बिटवाइज ने $90,000 से $100,000 के क्षेत्र को अगले ऐसे क्षेत्र के रूप में वर्णित किया जहां कई संरचनात्मक मार्कर एक दूसरे को काटते हैं।

ऑप्शंस ट्रेडर्स खुद को इसी कॉरिडोर के लिए तैयार कर रहे हैं। डेरीबिट (Deribit) के आंकड़े बताते हैं कि $90,000 स्ट्राइक पर लगभग $2.1 बिलियन का बिटकॉइन कॉल एक्सपोजर है, $95,000 पर $2.4 बिलियन और $100,000 पर $1.8 बिलियन है।

कॉल की यह भारी सांद्रता ऊपर की ओर एक्सपोजर की मजबूत मांग को दर्शाती है क्योंकि बिटकॉइन उन स्ट्राइक कीमतों के करीब आ रहा है।

जबकि हाजिर (स्पॉट) बाजार पर उनका प्रभाव समाप्ति तिथियों (expiration dates) और डीलर हेजिंग पर निर्भर करेगा, यह पोजीशनिंग साबित करती है कि ट्रेडर्स ने ऑन-चेन वैल्यूएशन मेट्रिक्स द्वारा हाइलाइट किए गए सटीक $90,000 से $100,000 की सीमा में जोर लगाने का समर्थन किया है।

मैक्रो दबाव कम होने पर लेवरेज फिर से बढ़ रहा है

शुक्रवार की अमेरिकी रोजगार रिपोर्ट से मिले मैक्रो बूस्ट के समर्थन से सट्टेबाजी का एक्सपोजर एक बार फिर ऊपर की ओर बढ़ते हुए बिटकॉइन इस सप्लाई ज़ोन के करीब पहुंच रहा है।

CoinGlass के आंकड़ों के अनुसार, सितंबर के समाप्त होने पर बिटकॉइन का ओपन इंटरेस्ट गिरकर लगभग $52 बिलियन हो गया था, लेकिन डेरिवेटिव्स गतिविधि ने वापस से बढ़ना शुरू कर दिया है, जो अक्टूबर के पहले दो दिनों के दौरान बढ़कर लगभग $56.2 बिलियन हो गई है।

यह लगभग $4.2 बिलियन की छलांग बिटकॉइन के लगभग $83,500 से चढ़कर थोड़े समय के लिए $87,000 को पार करने के साथ हुई।

इस रिकवरी का मतलब है कि सितंबर के अंत में पोजीशन में कटौती करने के बाद ट्रेडर्स फिर से एक्सपोजर स्थापित कर रहे हैं। बिटकॉइन की कीमत के साथ ओपन इंटरेस्ट बढ़ने से, नए पोजीशन इस बढ़त के साथ आए हैं, हालांकि यह मेट्रिक अपने आप में यह पुष्टि नहीं करता है कि ट्रेडर्स लॉन्ग की तरफ हैं या शॉर्ट की तरफ।

बिटकॉइन का ओपन इंटरेस्ट सितंबर के अंत में एक साल के निचले स्तर के करीब समाप्त हुआ, जिससे सट्टा गतिविधि (स्पेक्युलेटिव एक्टिविटी) को पिछले चरम सीमाओं को तुरंत छुए बिना फिर से बढ़ने के लिए जगह मिल गई। हालांकि, बढ़ती फंडिंग से लॉन्ग पोजीशन को बनाए रखना अधिक महंगा हो जाता है और यदि रैली में कोई उलटफेर होता है तो वे अधिक संवेदनशील हो जाते हैं।

शुक्रवार को व्यापक आर्थिक (मैक्रोइकोनॉमिक) माहौल अधिक अनुकूल हो गया, जब अमेरिकी नियोक्ताओं ने सितंबर में केवल 29,000 नौकरियां जोड़ीं, जो अर्थशास्त्रियों द्वारा अनुमानित 90,000 से काफी कम है। बेरोजगारी दर 4.1% से बढ़कर 4.2% हो गई, जबकि अगस्त के पेरोल लाभ को नीचे की ओर संशोधित किया गया था।

इस रिपोर्ट ने उन उम्मीदों को कम कर दिया कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व अपनी अक्टूबर की बैठक में एक और दर में बढ़ोतरी लागू करेगा, जिससे ट्रेजरी यील्ड नीचे आ गई और अमेरिकी शेयर बाजारों को बढ़ावा मिला। डेटा के बाद फ्यूचर्स बाजारों ने अक्टूबर में बढ़ोतरी की संभावनाओं को 20% से नीचे आंका।

यह बिटकॉइन की बढ़त के लिए एक तात्कालिक खतरे को समाप्त करता है, और ध्यान क्रिप्टो बाजार के भीतर ही शेष कठिन परीक्षण की ओर स्थानांतरित करता है।

$90,000 से आगे एक निरंतर ब्रेक बिटकॉइन को ऐसे क्षेत्र में धकेल देगा जिसे बिटवाइज हाल के निवेशक कॉस्ट बेसिस की तुलना में पहले से ही ऐतिहासिक रूप से खिंचा हुआ बताता है। $95,000 तक पहुंचने से यह संपत्ति फर्म के सैंपल में 2% से भी कम दिनों में पार किए गए बैंड में चली जाएगी, जिसके लिए खरीदारों को लौटती हुई होल्डर सप्लाई और तेजी से महंगे होते लेवरेज्ड पोजीशन दोनों को एब्जॉर्ब करने की आवश्यकता होगी।

यदि वे असफल होते हैं, तो ध्यान वापस $83,000 की ओर रुख करेगा, जहां बिटवाइज औसत ईटीएफ निवेशक कॉस्ट बेसिस को प्राथमिक डाउनसाइड फ्लोर के रूप में रखता है जिसे सांडों (बुल्स) को बचाना चाहिए।

?अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

01बिटकॉइन के $85,000 की सेल वॉल को तोड़ने का क्या कारण था?

$85,000 के आसपास केंद्रित बिकवाली के ऑर्डर्स के एक महत्वपूर्ण हिस्से को खरीदारों ने एब्जॉर्ब कर लिया और साफ कर दिया, जबकि शेष ऑर्डर्स को वापस ले लिया गया। इससे बिकवाली पक्ष की लिक्विडिटी पतली हो गई और बिटकॉइन के लिए उच्च मूल्य बिंदुओं का परीक्षण करने का मार्ग प्रशस्त हुआ।

02$90,000 से $100,000 की सीमा के बारे में ऑन-चेन संकेतक क्या कहते हैं?

बिटवाइज (Bitwise) और क्रिप्टोक्वांट (CryptoQuant) जैसी फर्मों के ऑन-चेन वैल्यूएशन बैंड्स से पता चलता है कि $90,000 से $100,000 की सीमा में संरचनात्मक प्रतिरोध (स्ट्रक्चरल रेजिस्टेंस), फिबोनाची स्तरों, और लंबे समय तक होल्ड करने वालों और महीनों पहले खरीदारी करने वाले निवेशकों के लिए कॉस्ट बेसिस की उच्च सांद्रता है।

03इस समय विकल्प व्यापारी (ऑप्शन ट्रेडर्स) अपनी स्थिति कैसे बना रहे हैं?

डेरीबिट (Deribit) के डेटा से भारी कॉल ऑप्शन एक्सपोज़र का पता चलता है—$90,000 के स्ट्राइक पर लगभग $2.1 अरब, $95,000 पर $2.4 अरब, और $100,000 पर $1.8 अरब—जो यह दर्शाता है कि व्यापारी लगातार ऊपर की ओर बढ़ने पर भारी दांव लगा रहे हैं।